可轉債轉成股票有幾種方式

　　一、自愿轉股：

　　假設某投資者持有絲綢轉債1手,即1000元面值。在該轉債限定的轉股期限內,此人將其持有的絲綢轉債全部申請轉股,當時的轉股價(R)假定為5.38元。交易所交易系統接

　　到這一申請,并核對確認此1000元有效后,會自動地將這1000元轉債(p)進行轉股 。轉股后,該投資者的股東帳戶上將減少1000元的絲綢轉債,增加S數量(S=p/R的取整=1000/5.38的取整=185),即185股吳江絲綢股份公司的股票。而未除盡的零債部分,交易系統自動地以現金的方式予以返還,即該投資者的資金帳戶上增加C數量(C=p－S×R=1000－185×5.38=4.7元),即4.7元的現金。

　　二、有條件強制性轉股：

　　如某可轉債設有條件,強制性轉股條款為：“當本公司正股價連續30個交易日高于當時生效的轉股價達到120％時,本公司將于10個交易日內公告三次,并于第12個交易 日進行強制性轉股,強制轉股比例為所持可轉債的35％,強制轉股價為當時生效的轉股價的102％。”假設某日因該強制轉股條件生效而進行強制轉股時,某投資者擁有面值為1000

　　元的可轉債,而當時生效的轉股價為4.38元,則該投資者被強制轉股所得股票數量為S,S=p'/R'的取整部分,p'為被進行強制轉股的可轉債數量=(1000×35％)四舍五入后所得的整數倍=400,R'為強制轉股價=4.38×102％≈4.47,

　　S=400/4.47的取整部分=89(股),不夠轉成一股的零債部分以現金方式返還,返還數量C=p'－S×R'=400－89×4.46=3.06元。

　　最終,這次有條件強制轉股結束后,該投資者股東帳戶上該種可轉債和股票的增減數量為：減400元面值的可轉債,增89股相應的股票；現金帳戶上增加3.06元。

　　三、到期無條件強制性轉股：

　　以絲綢轉債為例,該可轉債設有到期無條件強制性轉股條款,為：“在可轉債到期日(即2003年8月27日)前未轉換為股票的可轉債,將于到期日強制轉換為本公司股票, 若2003年8月27日并非深圳證券交易所的交易日,則于該日之下一個交易日強制轉換為本公司股票。在此之前10個交易日,本公司將在中國證監會指定的上市公司信息披露報刊上刊登公告3次提醒可轉債持有人。可轉債持有人無權要求本公司以現金清償可轉債的本金,但轉股時不足一股的剩余可轉債,本公司將兌付剩余的票面金額。”

　　該可轉債最后一年利率為1.80％,假設其到期強制轉股價格為4.08元,如某投資者在2003年8月27日仍持有絲綢轉債1000元,則該投資者所持有的1000元轉債將被全部進行強制轉股。其轉股所得股數為S=1000/4.08的取整部分=245,轉股后的剩余零債則予以返還本金和最后一年利息,本息計算公式：C=(1000－245×4.08)×(1＋1.80％)=0.41(元)。

　　這樣,該可轉債持有人的股東帳戶上將沒有絲綢轉債,而增加吳江絲綢股票245股 ,其現金帳戶上將增加0.41元現金,該持有人也由債權人完全轉為吳江絲綢公司的股東。

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