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關(guān)于投資炒股如何止盈
投資炒股如何止盈
多數(shù)交易者都非常重視進(jìn)場信號與相關(guān)形態(tài)，但沒有用同樣積極態(tài)度處理出場行動。一般交易者進(jìn)場時(shí)，通常只預(yù)期成功，幾乎沒有做失敗的打算。換言之，他們沒有考慮交易成功時(shí)，怎么出場；萬一失敗，又怎么出場 。部位建立之后，這些人只是等待，計(jì)算部位已經(jīng)獲利多少，或傻傻地看著虧損持續(xù)積累。
任何人都知道如何進(jìn)場，但成功的真正關(guān)鍵在于知道何時(shí)與如何出場。我可以大膽的說，大多數(shù)交易部位在某個(gè)時(shí)間點(diǎn)上都曾經(jīng)獲利，甚至那些靠著射飛鏢建立的部位也是如此。 一套有效的出場策略，不但可以讓獲利盡量增加，也讓虧損減少。 然而，非常令人驚訝的是，出場決策既然這么重要，一般交易書籍處理出場策略的態(tài)度，顯然都不如進(jìn)場。 如果沒有運(yùn)用防護(hù)性出場策略，交易者幾乎就不太可能成功。 在這里，我準(zhǔn)備盡力解釋如何讓失敗部位在還沒有造成嚴(yán)重傷害之前就止損出場。
立即認(rèn)賠而讓獲利持續(xù)發(fā)展
關(guān)于金融交易，最經(jīng)常被引用的格言或許就是“立即認(rèn)賠，讓獲利持續(xù)發(fā)展�！笨墒�，很奇怪的，大多數(shù)交易者的實(shí)際做法剛好相反。如果獲利，他們都想盡快了結(jié)，對于虧損部位，通常都只能祈禱行情反轉(zhuǎn)，結(jié)果卻越來越糟。 一位交易者除非他知道如何結(jié)束虧損部位，知道在哪里設(shè)定止損，并且愿意繼續(xù)持有理想的部位，知道何時(shí)獲利了結(jié)，唯有如此，才可能成為杰出的交易者。進(jìn)場只是完整交易程序的一部分。知道何時(shí)應(yīng)該結(jié)束成功與失敗的部位，則是整個(gè)程序的另一部分，重要性更甚于進(jìn)場。 多數(shù)交易者之所以發(fā)生虧損，主要都是因?yàn)槌晒Σ课坏墨@利程度不如失敗部位的虧損。成功部位不能充分發(fā)揮獲利潛能，其傷害不低于失敗部位的虧損。 對于交易者進(jìn)行的所有交易，平均來說，失敗的次數(shù)通常高于成功。所以，交易者如果想成功，每筆成功交易的獲利程度，必須超過失敗交易的虧損。 可是，我們實(shí)際看到的情況又如何呢？多數(shù)交易者總是賺了幾檔就獲利了結(jié)，但讓失敗部位積累天文數(shù)字般的虧損。這類策略絕對不能讓你成功。
過早出場
由于擔(dān)心轉(zhuǎn)盈為虧而提早出場，結(jié)果錯(cuò)失賺大錢的好時(shí)機(jī)，這種感覺確實(shí)不好受。當(dāng)你賺了3毛錢就拔檔獲利出場，結(jié)果看著價(jià)格在隨后20分鐘內(nèi)漲了1.5美元這恐怕會讓你心痛如刀絞。某些人因?yàn)楹ε率�，過分強(qiáng)調(diào)賺錢的重要性，結(jié)果永遠(yuǎn)只能賺一些蠅頭小利。如果你永遠(yuǎn)只想賺取蠅頭小利，不愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)而讓部位有賺取大錢的機(jī)會，當(dāng)然也就不可能成為大贏家。沒錯(cuò)，你的安打率（成功率）很高，但可能損及長期獲利能力。確實(shí)有些成功的交易者是賺錢就跑，但重點(diǎn)是他們通常也能更立即認(rèn)賠。 》一切都是相對的
某些專業(yè)交易員 ---- 他們專門從事短線交易 ---- 每筆交易的獲利都很有限�？墒�，請注意，對于這些專業(yè)交易者來說，他們所愿意承擔(dān)的虧損更小。換言之，他們認(rèn)賠的手腳更快。如果你能夠在發(fā)生幾檔損失之后就認(rèn)賠，那么你也能夠靠著蠅頭小利而成功。總之，虧損與獲利之間的程度，應(yīng)該保持某種相對關(guān)系。如果每筆失敗交易的損失都很小，成功部位只要維持中等程度的獲利就可以了。如果失敗部位的損失為中等程度，成功部位就必須保持大量獲利。如果失敗部位呈現(xiàn)大虧損，成功部位就必須有特大號的獲利。
讓獲利持續(xù)發(fā)展
我想，我原本可以先討論獲利的主題，因?yàn)榻灰渍咄ǔ６紝幵斧@利而不是虧損。我從來沒有獲利了結(jié)過早的問題。只要獲利仍持續(xù)發(fā)展，我總是繼續(xù)持有。我的問題發(fā)生在不能及時(shí)認(rèn)賠，不在于過早獲利了結(jié)。讓我告訴各位一段故事。不過，請注意，下面這段敘述的對話過程中，讀者或許要自己添加一些情緒性的形容詞，因?yàn)楸緯木庉嫴辉试S我采用這些字眼。
大約在一年半之前，當(dāng)時(shí)SUNW股價(jià)還處在100美元附近，我曾經(jīng)放空這只股票。當(dāng)天，股價(jià)以高價(jià)開盤，然后開始出現(xiàn)明顯賣壓，所以我進(jìn)場放空，房間里的其他同事也是如此。過了兩小時(shí)左右，我不經(jīng)意提到這個(gè)部位已經(jīng)賺了5點(diǎn)。顯然我不應(yīng)該大嘴巴，因?yàn)橥聜円恢贝叽傥耀@利了結(jié)。股價(jià)持續(xù)下跌，難得看到反彈，我告訴他們，只要股價(jià)不繼續(xù)下跌，并且給我一個(gè)好理由，那我就回補(bǔ)。他們的部位都在獲利4點(diǎn)以前就出場了，于是整個(gè)下午他們都嘗試操作我的部位。當(dāng)我賺了7美元時(shí)，他們說“老天，趕快獲利了結(jié)�！辟嵙� 8 美元時(shí)，他們同樣這么說。最后，我被他們?nèi)腔鹆�，于是把心底的話說出來。我問他們（此處可以開始加上一些形容詞） ：
“我應(yīng)該什么時(shí)候出場？到底是賺2，3，5，7或8美元的時(shí)候？為什么賺到這些數(shù)字的獲利就應(yīng)該出場呢？你們從我獲利5點(diǎn)就開始叫我出場。如果我在部位獲利4點(diǎn)時(shí)就告訴你們，你們也會叫我在4點(diǎn)獲利出場。你們到底怎么知道什么時(shí)候是最佳的出場時(shí)機(jī)？你們已經(jīng)全部出場了，而且沒有人愿意現(xiàn)在進(jìn)場放空，因?yàn)楣蓛r(jià)跌幅已經(jīng)很大了。所以，除了幫我操作部位之外，你們現(xiàn)在已經(jīng)沒有什么好做了。拜托，讓我自己來處理�！�
結(jié)果，我繼續(xù)持有部位到臨收盤前，每股獲利10美元，這也是我截至當(dāng)時(shí)為止獲利最豐碩的一天。
當(dāng)天，我學(xué)到兩個(gè)教訓(xùn)。第一， 不要讓其他人的想法影響你的交易 ；第二， 不論賺了多少錢，只要部位獲利持續(xù)擴(kuò)大，就不要了結(jié)。SUNW 整天都處于跌勢，根本沒有理由提早結(jié)束部位。這類的走勢不經(jīng)常發(fā)生，如果發(fā)生，絕對應(yīng)該充分利用。如果行情朝你的方向發(fā)展，就應(yīng)該繼續(xù)持有部位，沒有必要提早獲利了結(jié)。 一兩筆重大交易的獲利，就足以彌補(bǔ)數(shù)十筆小額虧損。所以，只要掌握明顯的趨勢，就不要輕易放棄。不妨通過追蹤式停止單結(jié)束部位，在行情回調(diào)的適當(dāng)位置才獲利出場，只要停止單沒有遭到觸及，就不需要出場。 “讓獲利持續(xù)發(fā)展”的原則，很多交易者都很難遵守。 另一種方法是預(yù)先擬訂交易計(jì)劃，除非出場停止單遭到觸發(fā)，否則就必須根據(jù)預(yù)先設(shè)定的目標(biāo)或條件出場。預(yù)先設(shè)定這些目標(biāo)或條件，可以避免你胡思亂想。我稍后會解釋，交易部位絕對需要通過追蹤式停止單來保護(hù)既有獲利，除非部位建立的基本動機(jī)已經(jīng)發(fā)生變化，否則就應(yīng)該讓獲利持續(xù)發(fā)展 。某些情況下，你可能覺得應(yīng)該結(jié)束獲利部位。例如：市場出現(xiàn)明顯的買進(jìn)高潮，忽然出現(xiàn)重大走勢，價(jià)格波動轉(zhuǎn)趨劇烈。這些現(xiàn)象通常意味著你應(yīng)該結(jié)束獲利部位，沒有必要讓既有獲利承擔(dān)得而復(fù)失的風(fēng)險(xiǎn)。重大走勢發(fā)生之后，行情通常會稍微回檔整理，不妨先做部分的獲利了結(jié)。行情平靜下來之后，你永遠(yuǎn)都可以重新進(jìn)場�？墒牵绻星榘l(fā)展得非常順利而穩(wěn)定，實(shí)在沒有提早獲利了結(jié)的理由。
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