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創(chuàng)業(yè)投資指引必讀
目標企業(yè)(TheCompany)
創(chuàng)業(yè)投資公司希望所投資的企業(yè)能在幾年間有平穩(wěn)的成長，合理的利潤及有效的管理，更希望該企業(yè)在行業(yè)中能占有領導地位。
企業(yè)管理(Management)>
創(chuàng)業(yè)投資公司在企業(yè)管理中并不扮演活躍的角色。他們投資于企業(yè)、企業(yè)家及企業(yè)的管理層，希望他們可以透過企業(yè)的策略和預定之計劃而達致成功。創(chuàng)業(yè)投資公司必須對企業(yè)的領導及管理層的能力、誠信和推動力具有信心。
投資回報(ReturnonInvestment)
創(chuàng)業(yè)投資公司既接受投資的高風險，當然期望所投資的資金能獲得較高之回報。由于創(chuàng)業(yè)投資的失敗率高，及其在投資初段數(shù)年間缺乏股息及紅利等回報，所以創(chuàng)業(yè)投資者會視乎投資的階段，要求較高的回報率。一般來說，回報率都是在25%以上的。
6.如何選擇及接觸創(chuàng)業(yè)投資公司
在選擇一間創(chuàng)業(yè)投資公司時，企業(yè)家應嘗試去找一些在投資規(guī)模，業(yè)務地區(qū)，發(fā)展階段和有關產(chǎn)業(yè)等各方面的投資興趣與本身企業(yè)條件相近的創(chuàng)業(yè)投資公司，從而進行接觸及洽商。
在接受創(chuàng)業(yè)投資時，企業(yè)家應明白到當與創(chuàng)業(yè)投資者成為合作伙伴后，企業(yè)將會需要一套專業(yè)而嚴謹?shù)墓芾矸椒�。由于這種伙伴關系將要維持數(shù)載，對企業(yè)家來說，選擇一位將可維系良好關系的創(chuàng)業(yè)投資者是十分重要的。
當雙方接觸后，企業(yè)家需要提供有關企業(yè)的業(yè)務，潛力，策略等資料給投資者參考研究，并且解釋管理層將如何去達成該企業(yè)計劃之目標。
在“推銷＂投資項目時，一個好的業(yè)務計劃是十分重要的。
7.業(yè)務計劃
一個好的業(yè)務計劃能夠幫助創(chuàng)業(yè)投資者對一家企業(yè)作出評估。理想的業(yè)務計劃最少應包括下列各項：?背景資料如業(yè)務歷史，股份種類，主要股東及企業(yè)的最近發(fā)展等。
業(yè)務運作
如業(yè)務產(chǎn)品，組織架構，運作程序，業(yè)務規(guī)模，主要供貨商，采購來源，營銷渠道等。
行業(yè)介紹
包括有關監(jiān)管法規(guī)，進入及離開市場之阻礙，競爭環(huán)境，市場展望和潛在科技發(fā)展等。
企業(yè)管理
如主要管理成員之背景，學歷及能力，以示對業(yè)務管理之承諾及證明。
業(yè)務目標
如中期和長期發(fā)展戰(zhàn)略等。企業(yè)之競爭優(yōu)勢及如何有效地運用這種優(yōu)勢以達至理想的發(fā)展策略。
財務分析
過往業(yè)績，財務和運作預算的分析及資金運用之安排等。
建議的投資項目
描述建議投資的項目，包括投資項目之規(guī)模及結構，預算之回報，預計融資的時間及脫離投資的方法。
創(chuàng)業(yè)投資公司會較喜歡與一些愿意提供全面數(shù)據(jù)的企業(yè)合作，因為數(shù)據(jù)對評估工作是很重要的。
8.投資程序
在投資程序中，由最初評估階段到完成所有的交易文件，通常需時三個月以上。程序大致可分為以下幾個階段：初步評估(InitialEvaluation)企業(yè)須先把融資要求、業(yè)務計劃及已查核之賬目交給創(chuàng)業(yè)投資公司，讓他們研究投資的可行性。在這過程中，很多建議書因為未能符合創(chuàng)業(yè)投資公司的個別投資范圍，而被拒絕。
初步談判(InitialNegotiation)
當創(chuàng)業(yè)投資者對項目感到興趣時，便會和企業(yè)家洽談條件和投資的結構。稍后建議書便會被提交給公司的投資委員會審批。
查核(DueDiligence)
當初步的投資建議書被批核后，雙方將在主要項目上簽定諒解備忘錄。在這階段，創(chuàng)業(yè)投資者需要查證建議書上所述的事實與假設，并且會在產(chǎn)品發(fā)展，有關科技，銷售市場，競爭對手和分銷網(wǎng)絡等各方面作更深入的獨立調(diào)查。通常這些調(diào)查都會透過外間的顧問公司和市場研究公司去進行。財務計劃也會被嚴格地查核。在這階段，公司的情況需要完整披露，而公司的員工，供貨商，顧客，會計師和律師等亦可能被約見和要求提供意見。
最后談判及完成交易(FinalNegotiationandCompletion)這里討論事項很多，但主要的包括：價值：透過在查核過程中所得的數(shù)據(jù)和了解，創(chuàng)業(yè)投資者會利用市盈率，資產(chǎn)價值，回報率等方式去計算企業(yè)之價值。
結構：創(chuàng)業(yè)投資者將對投資之金額及投資之模式作出決定，例如考慮股權，債券或特定的金融工具(如普通股，優(yōu)先股，可換股債券，認股證及期權)等不同方式參與：創(chuàng)業(yè)投資者在企業(yè)的參與通常包括委派代表出任董事局成員，委任財務總監(jiān)或其它主要職位及指定企業(yè)應定期披露的事項，以維護各股東應有的權益。
在創(chuàng)業(yè)投資委員會正式批核投資后，創(chuàng)業(yè)投資公司與企業(yè)兩方面必須簽署有關法律文件以確定該項投資。其中股東同意書內(nèi)容將詳列各股東之權利和責任，包括：投資的條件，投票權，股權的銷售安排，分紅政策以及有關業(yè)務計劃具影響力的事項。
監(jiān)察(Monitoring)
創(chuàng)業(yè)投資公司的代表將可以參加企業(yè)的一切主要決策會議，并且可定期透過財務及運作報告去了解及監(jiān)察其投資。
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