私募股權投資基金發展現狀及作用論文

　　摘 要：我國正處于消費及產業升級的重要時期，在這個特定的時期需要有大量的投資來實現其產品服務及產品品質升級，同時，我國很多中小企業面臨著股權結構及公司管理問題，這就為募集股權投資基金提供了發展空間，無論是中小企業還是大企業都可以借助投資基金來改善企業的治理結構，進而提高企業的市場競爭力。

　　關鍵詞：私募股權  基金  投資

　　一、私募股權投資基金的組織形式

　　當前私募股權投資基金主要有有限合伙、信托和公司三種形式，在這三種形式中一有限合伙的形式最為常見，它對私募股權投資基金的發展有著非常大的作用，這主要是因為合伙人具有良好的投資意識和專業管理知識，他們可以更好地為投資進行管理，承擔無限連帶責任。私募股權投資基金主要是通過投資者來購買該基金，然后成為公司股東，有權對公司的相關事宜進行參與決策。對于管理者來說要以公司的名義來管理和運用該基金。投資者在購買一定的基金份額后即可成為公司股東，有權通過出席股東大會、選舉董事等方式參與公司的重大決策。基金管理人可作為公司經營者以公司名義管理和運用基金財產。

　　二、金融危機背景下我國私募股權投資基金發展

　　在當前金融危機后期，私募股權投資基金中要具備長期性、公共性和價值投資才能夠獲得成功。

　　1、 長期性

　　私募股權投資基金主要是對長期工工資本的聚集，并在長期的價值投資中創造了良好的業績，特別是在金融危機中它取得了較好的業績，在同行業中處于前列，這些成功關鍵是高效的管理技術和長期穩定的資金來源。

　　2、公共性

　　私募股權投資基金來源于公共資本，這也是其他基金所不具備的特色，無論是在管理上還是在盈利模式上都具有自己的特色，對被投資企業的長期關注，讓私募股權投資基金受到了超乎尋常的收益，由于具有公共性，才讓其能夠避開經濟危機對其正面影響，并在長期的投資中能夠更好地實現投資收益。

　　3、價值投資

　　私募股權投資基金對經濟的平穩健康發展有著不可磨滅的作用，它可以減輕或者消化掉一些投機資金，能夠有效地化解經濟泡沫，這樣就可以提高公共福利，又可以讓健康發展，同時把這二者有機聯系起來，更好地讓其實現價值投資。

　　三、對我國經濟發展的積極作用

　　1、優化國有企業產權制度改革

　　私募股權基金對國有企業產權社會化有著促進作用，可以更好地優化國有企業的產權結構，在保留國企擁有所有權的前提下，更好地實現資金的多元化，逐步淡化國有企業的行政色彩，通過國有企業產權的改革，可以更好地讓國有企業轉向現代化企業。

　　2、 對產業結構調整具有促進效應

　　隨著我國經濟的快速發展，我國正在成為全球產業整合的重要市場，在整合的過程中就需要大量的資本，私募股權投資基金在符合市場規律的前提下，科學地對其進行投資，這樣不僅可以滿足整合過程中所需資金，也能夠更好地對非上市公司進行權益性的投資，引導社會資金的流向，更好地為社會服務，調整我國產業結構，促進社會生產的發展。

　　3、平滑非上市公司的上市效應

　　由于我國在上市公司規章制度方面還不完善，上市公司所面臨的一個主要問題就是治理結構較差，這對上市公司的長期健康發展埋下了隱患，但是隨著私募股權投資基金的加入，可以更好地彌補上市公司上市前對資金的募集，對企業的長遠發展有著很大的益處。

　　4、 減少投機行為

　　對資金市場的健全可以減少社會閑散資金進行投機，私募股權基金的出現和發展，對我國非上市企業的發展有著一定的推動作用，可以更好地營造中小板塊場外交易市場，減少閑散資金對股市、樓市及其他商品的投機行為，通過私募股權基金可以為閑散資金提供一個投資渠道，把這些無序流向的資金進行有效的疏導，可以更好地解決國內很多行業缺少資金的困局，有利于經濟的平穩發展，減少資金的投機行為。

　　5、有利于實現國企利益與公共利益的對接

　　隨著改革開放的深入，一些國有企業資產通過程序公正的流轉到經營者手中，在這個過程中，出現了西方國家早期就出現的結構性貧富差距問題。針對這些問題我們可以借鑒西方國家中已經成熟的私募股權投資基金，通過建立國企利益與公共利益直接關聯的模式，這樣就可以提升國有企業效率，又可以提高社會的公共福利水平。

　　當前在金融危機還沒有完全消失的背景下，我國金融市場面臨非常嚴峻的考驗和難得的發展機遇，私募股權投資基金作為資本市場上的重要組成部門，它有著自己獨特的操作方式和運作理念，這種操作及運作模式對我國現階段經濟的持續增長有著非常積極的作用，多我國資本市場的正常運行發揮著自己的優勢，這對完善我國市場經濟體系及優化配置社會資金具有非常重要的意義。

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