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論中美投資準則的比較與分析
修訂后的《企業會計準則———投資》頒布與實施，對于規范我國有關投資的會計處理和會計信息的披露具有重要的意義。但與美國投資準則相比，我國準則在有關具體規定上還存在著一定的差異。本文擬在對中美兩國投資準則比較與分析的基礎上，探討兩國準則對差異處理的合理性問題，以期完善我國投資準則的修訂。
1 投資成本的確定
采用權益法核算長期股權投資時，投資成本與享有被投資單位所有權份額的差額，我國準則將之視為股權投資差額，在一定期限內予以分期攤銷，計入損益，并作為長期股權投資的明細科目列示。而美國準則將差額分給具體資產，或單獨作為一項商譽列示。
商譽是能為企業未來帶來超額盈利能力的資源，它是企業在長期的經營活動中形成的。人們很難將它和某項資產掛鉤，只有在企業整體拍賣時商譽才可能以貨幣計量反映。但是，如果某一投資者只持有部分股份就發生了商譽，無疑表示商譽是能夠獨立變現的資產，這不符合商譽的定義和特性。況且，投資成本大于凈資產的份額，并不完全代表企業未來的創新能力，因而，將以上差額作為股權投資差額處理更為合理。
2 權益法的運用
2 1 適用條件
我國準則對權益法采用了實質控制與控股比例兩種標準，并將長期股權投資分為控制、共同控制和無控制、無共同控制且無重大影響四種情況。準則指出：“當投資企業對被投資單位具有控制，共同控制或重大影響時，長期股權投資應采用權益法核算”。其中，控制除了絕對控制（50%以上）標準，還包括協議控股，協議控制財務和經營政策，在被投資單位決策機構享有多數投票權或多數成員等情況。共同控制是指按合同約定對某項經濟活動所共同的控制。重大影響除了直接擁有被投資單位20%至50%的表決權資本的情況外，還包括數量標準雖未達到20%，但可向被投資單位派出權力機構代表或管理人員，參與政策制定及存在技術依賴等其他情況。另外，當控制或重大影響的能力受限時，即使以達到控制或重大影響的數量標準，也可以認為不具有實質控制能力。在美國的APB（會計原則委員會）意見第18號中指出：如果一個投資者擁有被投資單位的20%或更多的有表決權的股票，則其投資會計處理適合權益法。其理由是：投資者能夠對被投資單位的經營或財務政策施加“重大影響”。
在控制或重大影響的數量標準上（20%以上），兩國準則是一致的。但美國準則更強調20%的數量標準，而我國準則更強調對實質性控制權的職業判斷，這與我國當前上市公司的股權結構有著密切關系。我國上市公司大都由原國有企業改制而成，在企業股權結構中，國有股、法人股不流通，個人股的份額又受到嚴格限制，使得份額低于20%就具有重大影響的情況很多。所以我們在運用權益法時，要充分注重“實質重于形式”，予以合理的職業判斷。
2 2 權益法的中止和恢復使用
我國準則對權益法中止的條件界定為“投資企業因減少投資等原因對被投資企業不再具有控制、共同控制或重大影響時，應中止權益法”，并同時指出在權益法下，被投資企業發生凈虧損時，投資企業的長期股權投資賬面價值最多減少至零，當被投資企業開始盈利時，首先要按規定可享有的投資收益減去以前未確認的投資損失份額，然后才可恢復長期股權投資的賬面價值。美國APB意見第18號指出：“投資者承擔被投資者損失的份額可以等于或超過權益法確定的投資賬面數額加上投資者的預付款，當投資減少為零時，投資者一般應中止權益法核算，而且不應承擔追加的損失，除非投資者自愿承擔被投資者的債務或許諾對被投資者提供一定的財政支持。如果被投資者后來又報告了凈收益，投資者只有在它享有該收益的份額等于在權益法中止應用期間末確認的凈損失的份額之后，才能恢復使用權益法”。
可見，我國準則雖然沒有明確提出權益法的中止和恢復使用，但也表達了相同的意思，只是美國準則的闡述更加明確。
3 投資賬面價值的調整
投資賬面價值的調整包括投資收益的確認和期末計價。這部分的差異具體體現在以下三個方面：
3 1 投資損益確認的基數
我國準則指出：投資企業按應享有的份額確認被投資單位實現的凈利潤時，不包括法規或公司章程規定不屬于投資企業的凈利潤，如外資企業可以從實現的凈利潤中提取一定比例的職工獎勵和福利基金，這部分從凈利潤中提取的獎勵及福利基金，投資企業不能享有。美國APB第18號指出投資者確認的損益基數是：用被投資者的報告凈損益，減去全部的公司間內部利潤以及累計的優先股股利。該意見同時詳細指出：“就像子公司，公司合資經營或被投資公司被合并時的處理一樣，投資者或被投資者未實現的公司間內部利潤或虧損應予以抵消”。對于未實現的公司間內部利潤或虧損的處理取決于投資者與被投資者之間的交易是否被認為是“正常”交易。正常交易是指能在獨立的買方與賣方之間進行的交易，判斷的標準是看雙方交易的標的物價格是否公允，如該價格公允，則視之為正常交易，反之為非正常交易。當被投資者與投資者雙方的交易被證實為正常交易時，按未實現利潤或虧損的一定比例予以抵消；當雙方之間的交易被認為是“非正常”交易時，則任何未實現的利潤或虧損要百分之百地抵消。
從以上可看出，在同一情況下按我國準則計算的公司投資收益要大于基于美國準則的基數，因為用美國準則確認的投資收益少了未實現利潤這一塊。如果投資公司為母公司，由于合并報表的“投資收益”最終抵消，兩國編制的合并會計報表相同；如果投資公司僅是參股公司，則依據我國準則編制的投資公司利潤表就被粉飾了，因為投資收益被不合理地夸大。反觀我國，由于大量關聯方交易的存在，使得一些上市公司的利潤被人為地夸大了，從而逃避其被暫停或終止上市的厄運，這不利于我國證券市場的發展。因此，我們應在借鑒美國準則的基礎上，修訂我國《關聯方關系及其披露》準則，規范關聯交易中的定價政策，并對關聯方交易的比例予以一定的限制，從源頭上制止人為地操縱利潤。
3 2 投資賬面價值減損的確認
首先，我國準則規定短期投資的期末計價采用成本與市價孰低法，在具體計提短期投資跌價準備時，可根據企業的具體情況分別按投資總體、投資類別或單項計提，如果某項短期投資比重較大（如占整個短期投資10%及以上），則應按單項投資為基礎計提。美國準則根據經營者的意圖將上市證券分為流動與非流動兩類，在處理流動有價證券的暫時性下跌時，要通過對比總成本和總市價來確定它對有價證券價值總額的影響。相比而言，單項比較法比總額比較法更穩健，因此我國準則要求更高，也更合理。
其次，對于短期投資持有收益，我國準則規定，投資企業應于收到時直接沖減短期投資的賬面價值，但美國準則將短期持有收益列作投資收益并在損益表中予以反映。筆者認為，短期投資的目的不在于持有而在于處置以獲得價差，因此，持有損益的反映并不是企業管理的重點，于收到時作為投資成本的收回而沖減短期投資的賬面價值體現了企業進行短期投資的目的和管理的特點；同時短期投資持有時間短，市價波動大，將現金股利或利息收入的收取視為投資的收回，從而使得短期投資保持較低的賬面價值，這與短期投資期末計價采用成本與市價孰低法的結果是一樣的，充分體現了謹慎性原則。對于目前一些上市公司報表盈利較高這一現象來說，我國準則的相關規定有利于糾正上市公司報表收益不夠穩健的現狀，促進上市公司向理性化方向發展。因此，我們認為我國準則對短期投資持有收益的處理更合理一些。
3 3 投資的劃轉與出售
我國準則將投資的劃轉分為兩類。短期投資劃轉為長期投資時，應按成本與市價孰低結轉，兩者差額沖減短期投資跌價準備；長期投資轉為短期投資時，也按成本與市價孰低結轉，兩者差額確認為當期損失。美國準則在處理流動性與非流動性有價證券之間的劃轉時，不分類別，只要轉換是在市價低于成本時進行的，就要確定新的成本基礎，并且將兩者差額視為已實現損失沖減本期收益。顯然，我國準則更合理，因為對于隨時準備變現的短期投資證券而言，只有證券變賣后的收益才是真實的收益。
在處理有關投資的出售時，我國準則對短期投資的處理和美國相似，即按所收到的處置收入與短期投資賬面價值的差額確認為當期投資收益，對已計提的短期投資跌價準備的結轉是否同時進行，則視具體情況而定。而在處理長期投資時，我國準則略有不同，即除了將收入與賬面價值和已確認但尚未收到的應收股利的差額確認為當期投資收益外，還要同時結轉已計提的減值準備。美國準則中計價準備賬戶的調整是在資產負債表日以調整分錄的形式進行的。
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