入門股票基礎(chǔ)知識(shí)
股票是股份公司資本的構(gòu)成部分，可以轉(zhuǎn)讓、買賣，是資本市場(chǎng)的主要長(zhǎng)期信用工具，但不能要求公司返還其出資。以下是小編收集的入門股票基礎(chǔ)知識(shí)，歡迎查看！
股票入門基礎(chǔ)知識(shí)：股票估價(jià)
由于市場(chǎng)力量的影響，股票價(jià)格經(jīng)常變化(有時(shí)候每分鐘很多次)。我們的意思是，股票價(jià)格的變化是由他們的供給和需求變化而變化的。如果更多人想要在某一時(shí)刻(需求)購買股票而不是賣出(供給)，那么價(jià)格會(huì)上漲。在我們之前購買AppleInc.(AAPL)股票的例子中，有一個(gè)市場(chǎng)訂單，購買導(dǎo)致價(jià)格上漲至140.05美元。相反，如果有更多的人出售股票的動(dòng)機(jī)比購買更多，那么供給量會(huì)大于需求量，價(jià)格會(huì)下跌。
當(dāng)然，對(duì)于任何實(shí)際發(fā)生的交易，都需要有一個(gè)買方和一個(gè)賣方，所以買賣雙方的數(shù)量在技術(shù)上是相同的。我們這里所指的是有動(dòng)機(jī)的買家或賣家的數(shù)量，即那些愿意購買更高價(jià)格或賣得更低的買家或賣家。
股票的價(jià)格代表公司的“價(jià)值”。在最基本的層面上，這個(gè)價(jià)值是通過將公司的美元價(jià)值(即市場(chǎng)資本總值(或“市值”)除以未償還股票數(shù)量)來計(jì)算的。例如，如果XYZ公司的估值為1,000,000美元，并且擁有100,000股已發(fā)行股票，則每股價(jià)格為10.00美元。反向工作時(shí)，可以通過將股價(jià)乘以股數(shù)來確定公司的市場(chǎng)價(jià)值。那么這個(gè)問題會(huì)成為導(dǎo)致公司價(jià)值波動(dòng)的原因？
但是公司的價(jià)值是什么？一家公司有東西，它賣東西。它擁有的東西：建筑物，機(jī)器，專利，銀行存款等等構(gòu)成了它的賬面價(jià)值，或者是公司一次性賣掉所有這些東西就能獲得的金額。但公司主要是為了賺錢，他們通過銷售產(chǎn)品或服務(wù)賺取現(xiàn)金，所以公司的總價(jià)值與它現(xiàn)在擁有的東西和未來的現(xiàn)金流有關(guān)。現(xiàn)在它所擁有的東西的價(jià)值是相當(dāng)容易確定的，但是所有未來的現(xiàn)金流流的價(jià)值要稍微棘手一點(diǎn)，而這正是市場(chǎng)波動(dòng)的原因。
一旦確定了適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率，困難的部分是計(jì)算未來的現(xiàn)金流將是什么——一個(gè)月后，一年后，五年后。市場(chǎng)情緒和預(yù)期是這些預(yù)測(cè)的重要組成部分，金融分析師試圖用多種方式計(jì)算出這些數(shù)據(jù)，包括公司特有的因素和宏觀因素，如整體經(jīng)濟(jì)健康狀況。
幸運(yùn)的是，股市反映了人們對(duì)未來現(xiàn)金流的預(yù)期，這是一種易于計(jì)算的市盈率，也被稱為“P/Eratio”。P/E為10倍意味著一家公司目前的市盈率為10倍。同一家公司的市盈率為20倍，這意味著，考慮到相同的收入，市場(chǎng)給它的價(jià)值是它的兩倍，表明未來的現(xiàn)金流將會(huì)更大。當(dāng)然，有許多復(fù)雜的定價(jià)模型，分析師可以使用這些模型，或者代替，例如使用股息折扣模型或自由現(xiàn)金流模型。
由于未來是不可預(yù)測(cè)的，給一些人更高的預(yù)期股票價(jià)格和一些更低的股票價(jià)格，不同的人的估價(jià)將會(huì)不同。如果當(dāng)前的價(jià)格低于他們的預(yù)期價(jià)格，人們就會(huì)購買。如果價(jià)格更高，人們就會(huì)賣掉它。
當(dāng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)時(shí)，人們的消費(fèi)和利潤(rùn)都在上升。公司投資于項(xiàng)目，擴(kuò)大他們的業(yè)務(wù)，雇傭更多的人。投資者樂觀，對(duì)未來現(xiàn)金流的預(yù)期上升，股票進(jìn)入牛市。簡(jiǎn)而言之，當(dāng)人們對(duì)未來現(xiàn)金流的預(yù)期下降時(shí)，股市可能會(huì)下跌，這使得公司的股價(jià)看起來過高，從而導(dǎo)致人們拋售股票。如果有更多的人來做這個(gè)決定，而不是有人買這些股票，價(jià)格會(huì)下跌，直到達(dá)到一個(gè)水平，人們才會(huì)開始相信他們是公平的。
關(guān)于這個(gè)復(fù)雜的主題要掌握的重要內(nèi)容如下：
1、在最基本的層面上，市場(chǎng)中的供求關(guān)系決定了股價(jià)在任何特定時(shí)刻的價(jià)格。
2、價(jià)格倍數(shù)(流通市值)是公司的價(jià)值。僅比較兩家公司的股價(jià)是毫無意義的。
3、從理論上講，盈利是影響投資者對(duì)公司估值的因素，但投資者還有其他指標(biāo)用于預(yù)測(cè)股價(jià)。投資者的情緒，態(tài)度和期望最終會(huì)影響股價(jià)。
4、有很多競(jìng)爭(zhēng)理論試圖解釋股票價(jià)格如何移動(dòng)的方式。不幸的是，沒有一種理論可以解釋所有問題。
股票入門基礎(chǔ)知識(shí)：不同類型的股票
當(dāng)公司成立時(shí)，唯一的股東是聯(lián)合創(chuàng)始人和早期投資者。例如，如果一家初創(chuàng)公司擁有兩名創(chuàng)始人和一名投資者，則每個(gè)人可擁有該公司三分之一的股份。隨著公司規(guī)模的擴(kuò)大，需要更多的資本進(jìn)行擴(kuò)張，可能會(huì)向其他投資者發(fā)行更多的股票，以使原來的創(chuàng)始人的股票比例大大降低。在此階段，公司及其股份被視為私人的。在大多數(shù)情況下，私人的股票不易交換，股東人數(shù)通常較少。
然而，隨著公司持續(xù)增長(zhǎng)，早期投資者通常會(huì)急于出售其股票并從早期投資中獲利。同時(shí)，公司本身可能需要更多的投資，而不是少數(shù)私人投資者可以提供的投資。在這一點(diǎn)上，該公司認(rèn)為首次公開募股(IPO)將其從私人公司轉(zhuǎn)變?yōu)樯鲜泄尽?/p>
股票除私人和公共的區(qū)別外，公司可以發(fā)行兩種類型的股票：普通股和優(yōu)先股。
一、普通股
當(dāng)人們談?wù)摴善睍r(shí)，他們通常是指普通股。實(shí)際上，絕大多數(shù)股票都是以這種形式發(fā)行的。普通股代表對(duì)利潤(rùn)(股息)的權(quán)利要求，并賦予投票權(quán)。投資者通常每股擁有一票，選舉監(jiān)督管理層作出重大決定的董事會(huì)成員。
從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，通過資本成長(zhǎng)的普通股往往會(huì)比公司債券獲得更高的回報(bào)。然而，這種較高的回報(bào)是有代價(jià)的，因?yàn)槠胀ü删哂凶畲蟮娘L(fēng)險(xiǎn)，包括在公司停業(yè)時(shí)可能損失全部投資。如果一家公司破產(chǎn)清算，普通股股東在債權(quán)人，債券持有人和優(yōu)先股股東獲得償付之前不會(huì)收到款項(xiàng)。
二、優(yōu)先股
優(yōu)先股與債券的功能類似，并且通常不具有投票權(quán)(這可能取決于公司，但在許多情況下，優(yōu)先股股東沒有任何投票權(quán))。通過優(yōu)先股，投資者通常會(huì)獲得固定的永久性股息。這與普通股有所不同，普通股具有董事會(huì)宣布的可變股利，且從未得到保證。事實(shí)上，許多公司根本不支付普通股的股息。
另一個(gè)好處是，在清算時(shí)，優(yōu)先股股東在普通股股東之前(但仍在債務(wù)人和其他債權(quán)人之后)清償。優(yōu)先股也可能是“可贖回”的，這意味著公司有權(quán)選擇在任何時(shí)候以任何理由(通常為溢價(jià))從優(yōu)先股股東重新購買股票。直觀地思考這類股票的方法就是看它們?cè)趥推胀ü芍g。
普通和優(yōu)先是兩種主要的股票形式。然而，公司也有可能定制不同類別的股票以適應(yīng)投資者的需求。創(chuàng)建股票類最常見的原因是公司保持投票權(quán)集中在一個(gè)特定的群體。因此，不同類別的股票具有不同的投票權(quán)。例如，一個(gè)類別的股票將由一個(gè)選定的小組持有，每個(gè)股份可能有十個(gè)選票，而第二個(gè)類別將發(fā)給大多數(shù)投資者，每個(gè)股票只有一個(gè)投票。
當(dāng)存在多個(gè)類別的股票時(shí)，這些類別通常被指定為A類和B類等。例如，億萬富翁沃倫·巴菲特公司的伯克希爾·哈撒韋公司(BerkshireHathaway)具有兩類股票，通過將該字母放在股票代碼后面像這樣的形式：“BRKA，BRKB”或“BRK.A，BRK.B“。
除了普通股跟優(yōu)先股之外，我們還會(huì)經(jīng)常聽到以下幾種類型的股票：
1、藍(lán)籌股
藍(lán)籌股通常是指那些業(yè)績(jī)優(yōu)良，盈利穩(wěn)定，具有良好成長(zhǎng)性的優(yōu)質(zhì)公司，藍(lán)籌股又稱"績(jī)優(yōu)股"。一般藍(lán)籌股都是各個(gè)行業(yè)中最具代表性的公司。藍(lán)籌碼通常具有較高的貨幣價(jià)值。通常對(duì)于股票投資而言，藍(lán)籌股往往是最具投資價(jià)值的個(gè)股，往往更能受到機(jī)構(gòu)等大資金的親睞。
2、A股和B股
我們中小散戶進(jìn)行的股票交易，通常交易的都是A股，也就是我們?nèi)粘＝佑|最多的股票，比如：浦發(fā)銀行、貴州茅臺(tái)、樂視網(wǎng)等；A股簡(jiǎn)單的概括就是國(guó)內(nèi)公司在國(guó)內(nèi)發(fā)行，供內(nèi)地的機(jī)構(gòu)和個(gè)人，用人民幣的交易的股票。而B股大致和A股差不多，只不過它的交易貨幣是以美元(上證B股)和港元(深證B股)為主；另外B股的交易對(duì)象是除國(guó)內(nèi)的機(jī)構(gòu)和個(gè)人以外，還包括國(guó)外的投資人和港澳臺(tái)地區(qū)的投資人。
3、ST股和*ST股
ST股是指那些“財(cái)務(wù)狀況或其它狀況出現(xiàn)異常”的上市公司股票。而“異常”一般對(duì)于ST來講是公司經(jīng)營(yíng)連續(xù)二年虧損，特別處理。而在ST前加上*號(hào)，代表公司經(jīng)營(yíng)連續(xù)三年虧損，退市預(yù)警。目前無論是ST還是*ST的交易，漲跌幅限額都為5%。通常對(duì)于股票投資而言，ST股和*ST股都不是值得投資和操作的個(gè)股，畢竟上市公司持續(xù)虧損，其個(gè)股也存在極大的風(fēng)險(xiǎn)，特別是一旦退市制度實(shí)施，這些個(gè)股必將首當(dāng)其沖。
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