股票投資基本分析方法

　　股票投資分析方法主要有兩大類：一是基本分析；二是技術(shù)分析。

　　基本分析又稱基本面分析，是指證券投資分析人員根據(jù)經(jīng)濟學(xué)、金融學(xué)、財務(wù)管理學(xué)及投資學(xué)的基本原理，通過對決定證券投資價值及價格的基本要素如宏觀經(jīng)濟指標(biāo)、經(jīng)濟政策走勢、行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r、產(chǎn)品市場狀況、公司銷售和財務(wù)狀況等的分析，評估證券的投資價值，判斷證券的合理價位，從而提出相應(yīng)投資建議的一種分析方法。

　　基本分析包括下面三個方面內(nèi)容：一是宏觀經(jīng)濟分析。研究經(jīng)濟政策（貨幣政策、財政政策、稅收政策、產(chǎn)業(yè)政策等）、經(jīng)濟指標(biāo)（國內(nèi)生產(chǎn)總值、失業(yè)率、通脹率、利率、匯率等）對股票市場的影響。二是行業(yè)分析。分析產(chǎn)業(yè)前景、區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展對上市公司的影響。三是公司分析。具體分析上市公司行業(yè)地位、市場前景、財務(wù)狀況。

　　宏觀經(jīng)濟分析主要探討各經(jīng)濟指標(biāo)和經(jīng)濟政策對證券價格的影響。行業(yè)分析是介于宏觀經(jīng)濟分析與公司分析之間的中觀層次的分析，行業(yè)分析主要分析產(chǎn)業(yè)所屬的不同市場類型、所處的不同生命周期以及產(chǎn)業(yè)的業(yè)績對于證券價格的影響。公司分析是基本分析的重點，公司分析主要包括以下三個方面的內(nèi)容：一是公司財務(wù)報表分析。財務(wù)報表分析是根據(jù)一定的原則和方法，通過對公司財務(wù)報表數(shù)據(jù)進行進一步的分析、比較、組合、分解，求出新的數(shù)據(jù)，用這些新的數(shù)據(jù)來說明企業(yè)的財務(wù)狀況是否健全、企業(yè)的經(jīng)營管理是否妥善、企業(yè)的業(yè)務(wù)前景是否光明。財務(wù)報表分析的主要目標(biāo)有公司的獲利能力、公司的財務(wù)狀況、公司的償債能力、公司的資金來源狀況和公司的資金使用狀況。財務(wù)報表分析的主要方法有趨勢分析法、比率分析法和垂直分析法。二是公司產(chǎn)品分析與市場分析。前者主要是分析公司產(chǎn)品的品種、品牌、知名度、質(zhì)量、銷售量、生命周期;后者主要分析產(chǎn)品市場覆蓋率、市場占有率以及市場競爭能力。三是公司資產(chǎn)重組與關(guān)聯(lián)交易等重大事項分析。

　　基本分析的優(yōu)點主要有：能夠比較全面地把握證券價格的基本走勢；應(yīng)用起來相對簡單。基本分析的缺點主要有：預(yù)測的時間跨度相對較長，對短線投資者的指導(dǎo)作用比較弱；預(yù)測的精確度相對較低。

　　基本分析主要適用于以下幾個方面：周期相對比較長的證券價格預(yù)測；相對成熟的證券市場；預(yù)測精確度要求不高的領(lǐng)域。

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